Graphic summary
  • Show / hide key
  • Information


Scientific and technological production
  •  

1 to 14 of 14 results
  • Particle filtering estimation for linear and nonlinear state-space models  Open access

     Acosta Argueta, Lesly Maria
    Defense's date: 2013-11-29
    Universitat Politècnica de Catalunya
    Theses

    Read the abstract Read the abstract Access to the full text Access to the full text Open in new window  Share Reference managers Reference managers Open in new window

    L'objectiu principal d'aquesta tesi és el d'estimar seqüencialment i de manera eficient ¿des d'un punt de vista bayesià i usant la metodologia de filtratge de partícules¿ els estats i/o els paràmetres fixos d'un model d'espai d'estat dinàmic no estàndard: possiblement no lineal, no gaussià o no estacionari. El present treball consta de 7 capítols i s'organitza en dues parts. El Capítol 1 introdueix conceptes bàsics, la motivació, el propòsit i l'estructura de la tesi.La primera part d'aquesta tesi (capítols 2 a 4) considera únicament l'estimació dels estats. El Capítol 2 presenta una revisió exhaustiva dels algorismes més clàssics no basats en simulacions (KF, EKF i UKF) i els basats en simulacions (SIS, SIR, ASIR, EPF i UPF). Per a aquests filtres, tots esmentats en la literatura, a més de descriure'ls detalladament, s'ha unificat la notació amb l'objectiu que aquesta sigui consistent i comparable entre els diferents algorismes implementats al llarg d'aquest treball.A més a més, els mètodes seqüencials Monte Carlo (MC) analitzats (capítols 3 i 4) confirmen l'eficiència del filtratge de partícules per dur a terme l'estimació dels estats latents d'un procés dinàmic formulat en forma d'espai d'estat, sigui lineal o no. S'estudien en profunditat temes rellevants dins de l'enfocament adoptat, l'impacte en l'estimació de la relació entre el senyal i el soroll (SNR: signal-to-noise-ràtio, en aquesta tesi), la longitud de la sèrie temporal, l'esquema de remostreig i el nombre de partícules.En la segona part (capítols 5 i 6), també es duen a terme estudis MC extensos, però ara l'objectiu principal és l'estimació simultània dels estats i paràmetres fixos de certs models no estàndards seleccionats. Aquesta àrea de recerca segueix sent molt activa i és en aquesta àrea on aquesta tesi contribueix més. A l'inici del Capítol 5 es proveeix una revisió parcial dels mètodes per dur a terme l'estimació simultània dels estats i paràmetres fixos a través de filtratge de partícules. Aquests filtres són una extensió d'aquells adoptats anteriorment només per estimar els estats.La contribució en els capítols 5 i 6 consisteix en proposar noves variants de filtres de partícules, com poden ser el KPFJ (Kalman Particle Filtering with Jittering), el SIRJ (Sample Importance resampling with Jittering) i el SIRoptJ (un cas especial de l'algorisme SIRJ utilitzant una distribució d'importància òptima), que s'han desenvolupat al llarg d'aquest treball. També se suggereix que els filtres de partícules EPFJ (Extended Particle Filter with Jittering) i UPFJ (Unscented Particle Filter with Jittering) podrien ser opcions raonables quan es tracta de models altament no lineals. A més a més, es tracten temes rellevants dins de la metodologia de filtratge de partícules, com l'impacte potencial en l'estimació de la longitud de la sèrie temporal, del paràmetre de factor de descompte o del nombre de partícules.En el Capítol 6 també es mostra la capacitat d'estimació de dues variants de filtre de partícules (SIRJ versus LW (Liu i West)) utilitzant dades simulades i dos conjunts de dades reals dins de l'àrea financera: l'índex espanyol IBEX 35 i els preus al comptat del Brent europeu. El model no lineal de volatilitat estocàstica autoregressiu d¿ordre 1 (el model SARV (1)) s'ajusta a aquestes dades.Al llarg d'aquest treball s'han escrit (i implementat en el llenguatge R) els pseudo-codis per a tots els filtres estudiats. Els resultats presentats s'obtenen com a producte de simulacions MC extenses, tenint en compte diferents escenaris descrits en la tesi. Les característiques intrínseques del model sota estudi van guiar l'elecció dels filtres a comparar en cada situació específica. La comparació dels filtres es basa en el RMSE (Root Mean Square Error), el temps de CPU i el grau de degeneració.Finalment, el Capítol 7 presenta la discussió, les contribucions i les línies futures de recerca.

    The sequential estimation of the states (filtering) and the corresponding simultaneous estimation of the states and fixed parameters of a dynamic state-space model, being linear or not, is an important probleminmany fields of research, such as in the area of finance. The main objective of this research is to estimate sequ entially and efficiently –from a Bayesian perspective via the particle filtering methodology– the states and/or the fixed parameters of a nonstandard dynamic state-spacemodel: one that is possibly nonlinear, non-stationary or non-Gaussian. The present thesis consists of seven chapters and is structured into two parts. Chapter 1 introduces basic concepts, themotivation, the purpose, and the outline of the thesis. Chapters 2-4, the first part of the thesis, focus on the estimation of the states. Chapter 2 provides a comprehensive review of themost classic algorithms (non-simulation based: KF, EKF, and UKF; and simulation based: SIS, SIR, ASIR, EPF, and UPF1) used for filtering solely the states of a dynamic statespacemodel. All these filters scattered in the literature are not only described in detail, but also placed in a unified notation for the sake of consistency, readability and comparability. Chapters 3 and 4 confirm the efficiency of the well-established particle filtering methodology, via extensive Monte Carlo (MC) studies, when estimating only the latent states for a dynamic state-space model, being linear or not. Also, complementary MC studies are conducted to analyze some relevant issues within the adopted approach, such as the degeneracy problem, the resampling strategy, or the possible impact on estimation of the number of particles used and the time series length. Chapter 3 specifically illustrates the performance of the particle filtering methodology in a linear and Gaussian context, using the exact Kalman filter as a benchmark. The performance of the four studied particle filter variants (SIR, SIRopt, ASIR, KPF, the latter being a special case of the EPF algorithm) is assessed using two apparently simple, but important time series processes: the so-called Local Level Model (LLM) and the AR(1) plus noise model, which are non-stationary and stationary, respectively. An exhaustive study on the effect of the signal-to-noise ratio (SNR) over the quality of the estimation is additionally performed. ComplementaryMC studies are conducted to assess the degree of degeneracy and the possible effect of increasing the number of particles and the time series length. Chapter 4 assesses and illustrates the performance of the particle filtering methodology in a nonlinear context. Specifically, a synthetic nonlinear, non Gaussian and non-stationary state space model taken from literature is used to illustrate the performance of the four competing particle filters under study (SIR, ASIR, EPF, UPF) in contraposition to two well-known non-simulation based filters (EKF, UKF). In this chapter, the residual and stratified resampling schemes are compared and the effect of increasing the number of particles is addressed. In the second part (Chapters 5 and 6), extensive MC studies are carried out, but the main goal is the simultaneous estimation of states and fixed model parameters for chosen non-standard dynamic models. This area of research is still very active and it is within this area where this thesis contributes themost. Chapter 5 provides a partial survey of particle filter variants used to conduct the simultaneous estimation of states and fixed parameters. Such filters are an extension of those previously adopted for estimating solely the states. Additionally, a MC study is carried out to estimate the state (level) and the two fixed variance parameters of the non-stationary local level model; we use four particle filter variants (LW, SIRJ, SIRoptJ, KPFJ), six typical settings of the SNR and two settings for the discount factor needed in the jittering step. In this chapter, the SIRJ particle filter variant is proposed as an alternative to the well-established filter of Liu West (LW PF). The combined use of a Kalman-based proposal distribution and a jittering step is proposed and explored, which gives rise to the particle filter variant called: the Kalman Particle Filter plus Jittering (KPFJ). Chapter 6 focuses on estimating the states and three fixed parameters of the non-standard basic stochastic volatility model known as stochastic autoregressive volatility model of order one: SARV(1). After an introduction and detailed description of the stylized features of financial time series, the estimation ability of two competing particle filter variants (SIRJ vs LW(Liu andWest)) is shown empirically using simulated data. The chapter ends with an application to real data sets from the financial area: the Spanish IBEX 35 returns index and the Europe Brent Spot prices (in dollars). The contribution in chapters 5 and 6 is to propose new variants of particle filters, such as the KPFJ, the SIRJ, and the SIRoptJ (a special case of the SIRJ that uses an optimal proposal distribution) that have developed along this work. The thesis also suggests that the so-called EPFJ (Extended Particle Filter with Jittering) and the UPFJ (Unscented Particle Filter with Jittering) algorithms could be reasonable choices when dealingwith highly nonlinearmodels. In this part, also relevant issueswithin the particle filteringmethodology are discussed, such as the potential impact on estimation of the discount factor parameter, the time series length, and the number of particles used. Throughout this work, pseudo-codes are written for all filters studied and are implemented in RLanguage. The reported findings are obtained as the result of extensive MC studies, considering a variety of case-scenarios described in the thesis. The intrinsic characteristics of the model at hand guided -according to suitability– the choice of filters in each specific situation. The comparison of filters is based on the RMSE, the elapsed CPU-time and the degree of degeneracy. Finally, Chapter 7 includes the discussion, contributions, and future lines of research. Some complementary theoretical and practical aspects are presented in the appendix.

    L’estimació seqüencial dels estats (filtratge) i la corresponent estimació simultània dels estats i els paràmetres fixos d’unmodel dinàmic formulat en forma d’espai d’estat –sigui lineal o no– constitueix un problema de rellevada importància enmolts camps, com ser a l’àrea de finances. L’objectiu principal d’aquesta tesi és el d’estimar seqüencialment i de manera eficient –des d’un punt de vista bayesià i usant lametodologia de filtratge de partícules– els estats i/o els paràmetres fixos d’unmodel d’espai d’estat dinàmic no estàndard: possiblement no lineal, no gaussià o no estacionari. El present treball consisteix de 7 capítols i s’organitza en dues parts. El Capítol 1 hi introdueix conceptes bàsics, lamotivació, el propòsit i l’estructura de la tesi. La primera part d’aquesta tesi (capítols 2 a 4) se centra únicament en l’estimació dels estats. El Capítol 2 presenta una revisió exhaustiva dels algorismes més clàssics no basats en simulacions (KF, EKF, UKF2) i els basats en simulacions (SIS, SIR, ASIR, EPF, UPF). Per a aquests filtres, tots esmentats en la literatura, amés de descriure’ls detalladament, s’ha unificat la notació amb l’objectiu que aquesta sigui consistent i comparable entre els diferents algorismes implementats al llarg d’aquest treball. Els capítols 3 i 4 se centren en la realització d’estudis Monte Carlo (MC) extensos que confirmen l’eficiència de la metodologia de filtratge de partícules per estimar els estats latents d’un procés dinàmic formulat en forma d’espai d’estat, sigui lineal o no. Alguns estudis MC complementaris es duen a terme per avaluar diferents aspectes de la metodologia de filtratge de partícules, com ser el problema de la degeneració, l’elecció de l’estratègia de remostreig, el nombre de partícules usades o la grandària de la sèrie temporal. Específicament, el Capítol 3 il·lustra el comportament de la metodologia de filtratge de partícules en un context lineal i gaussià en comparació de l’òptim i exacte filtre de Kalman. La capacitat de filtratge de les quatre variants de filtre de partícules estudiades (SIR, SIRopt, ASIR, KPF; l’últim sent un cas especial de l’algorisme EPF) es va avaluar sobre la base de dos processos de sèries temporals aparentment simples però importants: els anomenats Local Level Model (LLM) i el AR (1) plus noise, que són no estacionari i estacionari, respectivament. Aquest capítol estudia en profunditat temes rellevants dins de l’enfocament adoptat, coml’impacte en l’estimació de la relació entre el senyal i el soroll (SNR: signal-to-noise-ratio, en aquesta tesi), de la longitud de la sèrie temporal i del nombre de partícules. El Capítol 4 avalua i il·lustra el comportament de la metodologia de filtratge de partícules en un context no lineal. En concret, s’utilitza un model d’espai d’estat no lineal, no gaussià i no estacionari pres de la literatura per il·lustrar el comportament de quatre filtres de partícules (SIR, ASIR, EPF, UPF) en contraposició a dos filtres no basats en simulació ben coneguts (EKF, UKF). Aquí es comparen els esquemes de remostreig residual i estratificat i s’avalua l’efecte d’augmentar el nombre de partícules. A la segona part (capítols 5 i 6), es duen a terme també estudis MC extensos, però ara l’objectiu principal és l’estimació simultània dels estats i paràmetres fixos de certsmodels seleccionats. Aquesta àrea de recerca segueix sentmolt activa i és on aquesta tesi hi contribueixmés. El Capítol 5 proveeix una revisió parcial dels mètodes per dur a terme l’estimació simultània dels estats i paràmetres fixos a través de la metodologia de filtratge de partícules. Aquests filtres són una extensió d’aquells adoptats anteriorment només per estimar els estats. Aquí es realitza un estudi MC per estimar l’estat (nivell) i els dos paràmetres de variància del model LLM no estacionari; s’utilitzen quatre variants (LW, SIRJ, SIRoptJ, KPFJ) de filtre de partícules, sis escenaris típics del SNR i dos escenaris per a l’anomenat factor de descompte necessari en el pas de diversificació. En aquest capítol, es proposa la variant de filtre de partícules SIRJ (Sample Importance Resampling with Jittering) com a alternativa al filtre de referència de Liu iWest (LWPF). També es proposa i explora l’ús combinat d’una distribució d’importància basada en el filtre de Kalman i un pas de diversificació (jittering) que dóna lloc a la variant del filtre de partícules anomenada Kalman Particle Filteringwith Jittering (KPFJ). El Capítol 6 se centra en l’estimació dels estats i dels paràmetres fixos delmodel bàsic no estàndard de volatilitat estocàstica denominat Stochastic autoregressive model of order one: SARV (1). Després d’una introducció i descripció detallada de les característiques pròpies de sèries temporals financeres, es demostra mitjançant estudis MC la capacitat d’estimació de dues variants de filtre de partícules (SIRJ vs. LW(Liu iWest)) utilitzant dades simulades. El capítol acaba amb una aplicació a dos conjunts de dades reals dins de l’àrea financera: l’índex de rendiments espanyol IBEX 35 i els preus al comptat (en dòlars) del Brent europeu. La contribució en els capítols 5 i 6 consisteix en proposar noves variants de filtres de partícules, compoden ser el KPFJ, el SIRJ i el SIRoptJ (un cas especial de l’algorisme SIRJ utilitzant una distribució d’importància òptima) que s’han desenvolupat al llarg d’aquest treball. També se suggereix que els anomenats filtres de partícules EPFJ (Extended Particle Filter with Jittering) i UPFJ (Unscented Particle Filter with Jittering) podrien ser opcions raonables quan es tracta de models altament no lineals; el KPFJ sent un cas especial de l’algorisme EPFJ. En aquesta part, també es tracten aspectes rellevants dins de la metodologia de filtratge de partícules, com ser l’impacte potencial en l’estimació de la longitud de la sèrie temporal, el paràmetre de factor de descompte i el nombre de partícules. Al llarg d’aquest treball s’han escrit (i implementat en el llenguatge R) els pseudo-codis per a tots els filtres estudiats. Els resultats presentats s’obtenenmitjançant simulacionsMonte Carlo (MC) extenses, tenint en compte variats escenaris descrits en la tesi. Les característiques intrínseques del model baix estudi van guiar l’elecció dels filtres a comparar en cada situació específica. Amés, la comparació dels filtres es basa en el RMSE (RootMean Square Error), el temps de CPU i el grau de degeneració. Finalment, el Capítol 7 presenta la discussió, les contribucions i les línies futures de recerca. Alguns aspectes teòrics i pràctics complementaris es presenten en els apèndixs.

    La estimación secuencial de los estados (filtrado) y la correspondiente estimación simultánea de los estados y los parámetros fijos de un modelo dinámico formulado en forma de espacio de estado –sea lineal o no– constituye un problema de relevada importancia enmuchos campos, como ser en el área de finanzas. El objetivo principal de esta tesis es el de estimar secuencialmente y de manera eficiente –desde un punto de vista bayesiano y usando la metodología de filtrado de partículas– los estados y/o los parámetros fijos de un modelo de espacio de estado dinámico no estándar: posiblemente no lineal, no gaussiano o no estacionario. El presente trabajo consta de 7 capítulos y se organiza en dos partes. El Capítulo 1 introduce conceptos básicos, la motivación, el propósito y la estructura de la tesis. La primera parte de esta tesis (capítulos 2 a 4) se centra únicamente en la estimación de los estados. El Capítulo 2 presenta una revisión exhaustiva de los algoritmos más clásicos no basados en simulaciones (KF, EKF,UKF3) y los basados en simulaciones (SIS, SIR, ASIR, EPF, UPF). Para todos estos filtros, mencionados en la literatura, además de describirlos en detalle, se ha unificado la notación con el objetivo de que ésta sea consistente y comparable entre los diferentes algoritmos implementados a lo largo de este trabajo. Los capítulos 3 y 4 se centran en la realización de estudios Monte Carlo (MC) extensos que confirman la eficiencia de la metodología de filtrado de partículas para estimar los estados latentes de un proceso dinámico formulado en forma de espacio de estado, sea lineal o no. Algunos estudios MC complementarios se llevan a cabo para evaluar varios aspectos de la metodología de filtrado de partículas, como ser el problema de la degeneración, la elección de la estrategia de remuestreo, el número de partículas usadas o el tamaño de la serie temporal. Específicamente, el Capítulo 3 ilustra el comportamiento de lametodología de filtrado de partículas en un contexto lineal y gaussiano en comparación con el óptimo y exacto filtro de Kalman. La capacidad de filtrado de las cuatro variantes de filtro de partículas estudiadas (SIR, SIRopt, ASIR, KPF; el último siendo un caso especial del algoritmo EPF) se evaluó en base a dos procesos de series temporales aparentemente simples pero importantes: los denominados Local Level Model (LLM) y el AR (1) plus noise, que son no estacionario y estacionario, respectivamente. Este capítulo estudia en profundidad temas relevantes dentro del enfoque adoptado, como el impacto en la estimación de la relación entre la señal y el ruido (SNR: signal-to-noise-ratio, en esta tesis), de la longitud de la serie temporal y del número de partículas. El Capítulo 4 evalúa e ilustra el comportamiento de la metodología de filtrado de partículas en un contexto no lineal. En concreto, se utiliza un modelo de espacio de estado no lineal, no gaussiano y no estacionario tomado de la literatura para ilustrar el comportamiento de cuatro filtros de partículas (SIR, ASIR, EPF, UPF) en contraposición a dos filtros no basados en simulación bien conocidos (EKF, UKF). Aquí se comparan los esquemas de remuestreo residual y estratificado y se evalúa el efecto de aumentar el número de partículas. En la segunda parte (capítulos 5 y 6), se llevan a cabo también estudios MC extensos, pero ahora el objetivo principal es la estimación simultánea de los estados y parámetros fijos de ciertos modelos seleccionados. Esta área de investigación sigue siendo muy activa y es donde esta tesis contribuye más. El Capítulo 5 provee una revisión parcial de losmétodos para llevar a cabo la estimación simultánea de los estados y parámetros fijos a través de lametodología de filtrado de partículas. Dichos filtros son una extensión de aquellos adoptados anteriormente sólo para estimar los estados. Aquí se realiza un estudio MC para estimar el estado (nivel) y los dos parámetros de varianza del modelo LLM no estacionario; se utilizan cuatro variantes (LW, SIRJ, SIRoptJ, KPFJ) de filtro de partículas, seis escenarios típicos del SNR y dos escenarios para el llamado factor de descuento necesario en el paso de diversificación. En este capítulo, se propone la variante de filtro de partículas SIRJ (Sample Importance resampling with Jittering) como alternativa al filtro de referencia de Liu y West (LW PF). También se propone y explora el uso combinado de una distribución de importancia basada en el filtro de Kalman y un paso de diversificación (jittering) que da lugar a la variante del filtro de partículas denominada Kalman Particle Filteringwith Jittering (KPFJ). El Capítulo 6 se centra en la estimación de los estados y de los parámetros fijos del modelo básico no estándar de volatilidad estocástica denominado Stochastic autoregressivemodel of order one: SARV (1). Después de una introducción y descripción detallada de las características propias de series temporales financieras, se demuestra mediante estudios MC la capacidad de estimación de dos variantes de filtro de partículas (SIRJ vs. LW (Liu y West)) utilizando datos simulados. El capítulo termina con una aplicación a dos conjuntos de datos reales dentro del área financiera: el índice de rendimientos español IBEX 35 y los precios al contado (en dólares) del Brent europeo. La contribución en los capítulos 5 y 6 consiste en proponer nuevas variantes de filtros de partículas, como pueden ser el KPFJ, el SIRJ y el SIRoptJ (Caso especial del algoritmo SIRJ utilizando una distribución de importancia óptima) que se han desarrollado a lo largo de este trabajo. También se sugiere que los llamados filtros de partículas EPFJ (Extended Particle Filter with Jittering) y UPFJ (Unscented Particle Filter with Jittering) podrían ser opciones razonables cuando se trata de modelos altamente no lineales; el KPFJ siendo un caso especial del algoritmo EPFJ. En esta parte, también se tratan aspectos relevantes dentro de lametodología de filtrado de partículas, como ser el impacto potencial en la estimación de la longitud de la serie temporal, el parámetro de factor de descuento y el número de partículas. A lo largo de este trabajo se han escrito (e implementado en el lenguaje R) los pseudo-códigos para todos los filtros estudiados. Los resultados presentados se obtienen mediante simulaciones Monte Carlo (MC) extensas, teniendo en cuenta variados escenarios descritos en la tesis. Las características intrínsecas del modelo bajo estudio guiaron la elección de los filtros a comparar en cada situación específica. Además, la comparación de los filtros se basa en el RMSE (Root Mean Square Error), el tiempo de CPU y el grado de degeneración. Finalmente, el Capítulo 7 presenta la discusión, las contribuciones y las líneas futuras de investigación. Algunos aspectos teóricos y prácticos complementarios se presentan en los apéndices.

  • Assessing the estimation performance of two jittere particle filters applied to state space models with non-stationary dynamics

     Acosta Argueta, Lesly Maria; Muñoz Gracia, Maria del Pilar
    Applied Stochastic Models and Data Analysis
    Presentation's date: 2013-06-27
    Presentation of work at congresses

     Share Reference managers Reference managers Open in new window

  • Influenza vaccine coverage, influenza-associated morbidity and all-cause mortality in Catalonia (Spain)

     Muñoz Gracia, Maria del Pilar; Soldevila, Nuria; Martínez, Anna; Carmona, Glòria; Batalla, Joan; Acosta Argueta, Lesly Maria; Domínguez, Àngela
    Vaccine
    Date of publication: 2011-05-26
    Journal article

    Read the abstract Read the abstract View View Open in new window  Share Reference managers Reference managers Open in new window

    The objective of this work was to study the behaviour of influenza with respect to morbidity and allcause mortality in Catalonia, and their association with influenza vaccination coverage. The study was carried out over 13 influenza seasons, from epidemiological week 40 of 1994 to week 20 of 2007, and included confirmed cases of influenza and all-cause mortality. Two generalized linear models were fitted: influenza-associated morbidity was modelled by Poisson regression and all-cause mortality by negative binomial regression. The seasonal component was modelled with the periodic function formed by the sum of the sinus and cosines. Expected influenza mortality during periods of influenza virus circulation was estimated by Poisson regression and its confidence intervals using the Bootstrap approach. Vaccination coverage was associated with a reduction in influenza-associated morbidity (p < 0.001), but not with a reduction in all-cause mortality (p = 0.149). In the case of influenza-associated morbidity, an increase of 5% in vaccination coverage represented a reduction of 3% in the incidence rate of influenza. There was a positive association between influenza-associated morbidity and all-cause mortality. Excess mortality attributable to influenza epidemics was estimated as 34.4 (95% CI: 28.4–40.8) weekly deaths. In conclusion, all-cause mortality is a good indicator of influenza surveillance and vaccination coverage is associated with a reduction in influenza-associated morbidity but not with all-cause mortality.

  • Access to the full text
    Cobertura vacunal de gripe y evolución de la morbilidad declarada y la mortalidad por todas las causas en Cataluña  Open access

     Muñoz Gracia, Maria del Pilar; Soldevila, N.; Martínez, A.; Carmona, G.; Batalla, J; Acosta Argueta, Lesly Maria; Domínguez, A.
    Gaceta sanitaria
    Date of publication: 2010-10
    Journal article

    Access to the full text Access to the full text Open in new window  Share Reference managers Reference managers Open in new window

  • Forecasting volatility by means of Threshold models

     Muñoz Gracia, Maria del Pilar; Marquez Cebrian, Maria Dolores; Acosta Argueta, Lesly Maria
    Journal of forecasting
    Date of publication: 2007-08
    Journal article

    View View Open in new window  Share Reference managers Reference managers Open in new window

  • Access to the full text
    Threshold volatility models: forecasting performance  Open access

     Marquez Cebrian, Maria Dolores; Muñoz Gracia, Maria del Pilar; Marti Recober, Manuel; Acosta Argueta, Lesly Maria
    COMPTSTAT 2006-Procedeeings in Computational Statistics
    Date of publication: 2006
    Journal article

    Read the abstract Read the abstract Access to the full text Access to the full text Open in new window  Share Reference managers Reference managers Open in new window

    The aim of this paper is to compare the forecasting performance of competing volatility models, in order to capture the asymmetric effect in the volatility. We focus on examining the relative out-of-sample forecasting ability of the models (SETAR-TGARCH and SETAR-THSV), which contain the introduction of regimes based on thresholds in the mean equation and volatility equation, compared to the GARCH model and SV model. For each model, we consider two cases: Gaussian and t-Student measurement noise distribution. An important problem when evaluating the predictive ability of volatility models is that the “true” underlying process is not observable and thus a proxy must be defined for the unobservable volatility. To attain our proposal, the proxy volatility measure and the loss function must also be decided to ensure a correct ranking of models. Our empirical application suggests the following results: when time series include leverage effects on the mean, the introduction of threshold in the mean and variance equations produces more accurate predictions. If the leverage in the mean is not important, then the SVt is flexible enough to beat the threshold models.

  • Access to the full text
    Threshold volatility models: forecasting performance  Open access

     Marquez Cebrian, Maria Dolores; Muñoz Gracia, Maria del Pilar; Marti, Manuel; Acosta Argueta, Lesly Maria
    COMPSTAT International Conference on Computational Statistics
    Presentation's date: 2006-09
    Presentation of work at congresses

    Read the abstract Read the abstract Access to the full text Access to the full text Open in new window  Share Reference managers Reference managers Open in new window

    The aim of this paper is to compare the forecasting performance of competing volatility models, in order to capture the asymmetric effect in the volatility. We focus on examining the relative out-of-sample forecasting ability of the models (SETAR-TGARCH and SETAR-THSV), which contain the introduction of regimes based on thresholds in the mean equation and volatility equation, compared to the GARCH model and SV model. For each model, we consider two cases: Gaussian and t-Student measurement noise distribution. An important problem when evaluating the predictive ability of volatility models is that the “true” underlying process is not observable and thus a proxy must be defined for the unobservable volatility. To attain our proposal, the proxy volatility measure and the loss function must also be decided to ensure a correct ranking of models. Our empirical application suggests the following results: when time series include leverage effects on the mean, the introduction of threshold in the mean and variance equations produces more accurate predictions. If the leverage in the mean is not important, then the SVt is flexible enough to beat the threshold models.

  • Rendimiento y volatilidad del IBEX 35: Capturando las asimetrías y el exceso de curtosis

     Marquez Cebrian, Maria Dolores; Muñoz Gracia, Maria del Pilar; Villazón Hervas, César; Marti Recober, Manuel; Acosta Argueta, Lesly Maria
    Date: 2005-01
    Report

     Share Reference managers Reference managers Open in new window

  • Capturing Asymmetries and Excess Kurtosis of IBEX 35 Index: A Survey

     Marquez Cebrian, Maria Dolores; Muñoz Gracia, Maria del Pilar; Villazón Hervas, César; Marti Recober, Manuel; Acosta Argueta, Lesly Maria
    Date: 2005-11
    Report

     Share Reference managers Reference managers Open in new window

  • Early HCV dynamics on Peg-interferon and Ribavirin in HIV/HCV co-infection: indications for the investigation of new treatment approaches

     Ballesteros, A; Franco, S; Fuster, D; Planas, R; MARTINEZ, M; Acosta Argueta, Lesly Maria; Sirera, G; Salas, A; Tor, J; Rey-Joly, C; Tural C, B
    AIDS
    Date of publication: 2004-01
    Journal article

     Share Reference managers Reference managers Open in new window

  • TAR-GARCH and Stochastic Volatility Models: Evaluation Based on Simulations and Financial Time Series

     Muñoz Gracia, Maria del Pilar; Marquez Cebrian, Maria Dolores; Marti Recober, Manuel; Villazón Hervas, César; Acosta Argueta, Lesly Maria
    COMPSTAT 2004
    Presentation of work at congresses

     Share Reference managers Reference managers Open in new window

  • TAR-GARCH and Stochastic Volatility Models: Evaluation Based on Simulations and Financial Time Series

     Acosta Argueta, Lesly Maria
    16th Symposium of IASC, COMPSTAT 2004
    Presentation's date: 2004-08-23
    Presentation of work at congresses

     Share Reference managers Reference managers Open in new window

  • Autoregressive parameter's estimation via particle filter

     Acosta Argueta, Lesly Maria; Marti Recober, Manuel; Muñoz Gracia, Maria del Pilar
    Congreso Nacional de Estadística e Investigación Operativa
    Presentation of work at congresses

     Share Reference managers Reference managers Open in new window

  • Autoregressive parameter's estimation via particle filter

     Acosta Argueta, Lesly Maria; Marti Recober, Manuel; Muñoz Gracia, Maria del Pilar
    Congreso Nacional de Estadística e Investigación Operativa
    Presentation's date: 2003-04
    Presentation of work at congresses

    View View Open in new window  Share Reference managers Reference managers Open in new window